भारतीय घरांमध्ये सोन्याचे प्रेम आणि आणीबाणीच्या काळात दागिन्यांचा वापर खूप जुना इतिहास आहे. मध्यमवर्गीय कुटुंबाला किंवा छोट्या व्यावसायिकाला जेव्हा अचानक पैशांची गरज भासते तेव्हा बँकांच्या किंवा बिगर बँकिंग वित्तीय कंपन्यांच्या (NBFCs) तिजोरीत ठेवलेले पिवळे सोने हा सर्वात मोठा आधार ठरतो. "सोने तारण ठेवा आणि त्वरित रोख मिळवा" हा फॉर्म्युला जितका सोपा आणि लोकप्रिय आहे तितकाच सध्याच्या काळात त्याचे परिणामही तितकेच भीतीदायक ठरत आहेत. TransUnion CIBIL च्या नुकत्याच आलेल्या अहवालाने देशाच्या आर्थिक बाजारपेठेत नवीन चिंतेचे वातावरण निर्माण केले आहे. या अहवालानुसार, देशातील सोने कर्जाची एकूण थकबाकी असलेली बाजारपेठ 22.5 लाख कोटी रुपयांच्या विक्रमी ऐतिहासिक आकड्यापर्यंत वाढली आहे, जी तीन वर्षांपूर्वी सुमारे 7.5 लाख कोटी रुपये होती, म्हणजेच गेल्या काही वर्षांत ही बाजारपेठ सुमारे तीन लाख कोटींनी वाढली आहे. अवघ्या पाच महिन्यांत सोन्याचे कर्ज थकविणाऱ्यांची संख्या दुप्पट झाली आहे. सोने कर्जाच्या या जंगली विस्तारादरम्यान समोर आलेली सर्वात भितीदायक बाब म्हणजे लोक बँकेत सोने ठेवून सहज कर्ज घेत आहेत, परंतु ते वेळेवर परत करू शकत नाहीत. CIBIL अहवालानुसार, अशी कर्जे ज्यांची परतफेड केली जात नाही, म्हणजेच 90 दिवसांपेक्षा जास्त काळ थकीत आहे, त्यांचा हिस्सा मार्च 2026 मध्ये एकूण पोर्टफोलिओच्या 0.2 टक्के होता, जो केवळ पाच महिन्यांनंतर म्हणजे ऑगस्ट 2026 मध्ये 0.3 टक्के झाला आहे. आकडेवारीच्या दृष्टिकोनातून, हे भारतीय अर्थव्यवस्थेच्या दृष्टिकोनातून थोडेसे वाटू शकते, परंतु भारतीय अर्थव्यवस्थेच्या दृष्टिकोनातून आणि शिस्तीच्या दृष्टिकोनातून हे अगदी लहान आहे. फक्त पाच महिन्यांत डीफॉल्ट दर. देशातील एकूण क्रेडिट सक्रिय ग्राहकांपैकी सुमारे 21 टक्के, म्हणजे प्रत्येक पाचमध्ये. आज प्रत्येक व्यक्ती कोणत्या ना कोणत्या स्वरूपात सुवर्ण कर्जाच्या ओझ्याखाली दबली आहे. ऑगस्ट 2026 पर्यंत, देशभरातील सुमारे 5.5 कोटी लोक सोन्याच्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी संघर्ष करत होते, त्यापैकी अनेकांना वाढत्या व्याज आणि आर्थिक दबावामुळे त्यांचे कौटुंबिक दागिने परत मिळणे अशक्य आहे. भारतीय बाजारपेठ छोट्या कर्जाकडून मोठ्या कर्जाकडे वळली आहे. Gen Z ची एंट्री. अलीकडच्या काळात भारतीय गोल्ड लोन मार्केटच्या पॅटर्नमध्ये एक मोठा आणि मनोरंजक बदल दिसून आला आहे. एप्रिल ते जून 2026 या तिमाहीत मंजूर सोन्याच्या कर्जाची एकूण रक्कम वर्षभरात 12 टक्क्यांनी वाढून 8.2 लाख कोटी रुपयांवर पोहोचली आहे, परंतु त्याउलट नवीन सोने कर्ज घेणाऱ्या एकूण ग्राहकांच्या संख्येत 15 टक्क्यांनी घट झाली आहे. या तिमाहीत, सुमारे 3.7 कोटी नवीन कर्जे वितरित करण्यात आली आणि एकूण अद्वितीय कर्जदारांची संख्या सुमारे 2.4 कोटी होती. याचा सरळ अर्थ असा की बाजारात नवीन कर्ज घेणारे लोक कमी असले तरी कर्ज घेणारे लोक आता छोट्या रकमेऐवजी मोठ्या प्रमाणात कर्ज घेत आहेत. पाहिल्या गेलेल्या आकडेवारीनुसार, वार्षिक आधारावर 2.5 लाख रुपयांपेक्षा जास्त सोन्याच्या मोठ्या कर्जाच्या संख्येत 19 टक्क्यांनी मोठी वाढ झाली आहे, जे हे सिद्ध करते की आता लोक छोट्या गरजांसाठी तसेच मोठ्या व्यवसाय आणि जीवनशैलीच्या गरजांसाठी सोने गहाण ठेवत आहेत. यासोबतच देशाची नवी पिढी म्हणजेच जनरल झेडही या शर्यतीत मागे नाही. स्टार्टअप्स, फ्रीलान्सिंग, महागडी गॅजेट्स, उच्च शिक्षण आणि जीवनशैलीच्या गरजा भागवण्यासाठी तरुणवर्ग मोठ्या संख्येने पुढे येत आहे, त्यामुळे त्यांच्यावरील आर्थिक जोखीम आणखी वाढली आहे, तर एकापेक्षा जास्त कर्ज घेणाऱ्यांवर मोठा आर्थिक धोका निर्माण झाला आहे. CIBIL च्या या सर्वसमावेशक अहवालात कोणत्या वर्गाला सर्वाधिक आर्थिक संकटाचा सामना करावा लागत आहे हे देखील समोर आले आहे. जे कर्जदार एकाच वेळी अनेक वित्तीय संस्थांशी जोडलेले आहेत आणि एकापेक्षा जास्त गोल्ड लोन खाते सक्रिय आहेत. डिफॉल्टचा धोका सर्वाधिक आहे. ज्या ग्राहकांकडे चार किंवा अधिक गोल्ड लोन खाती आहेत, त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील डीफॉल्ट दर 0.45 टक्क्यांपर्यंत वाढला आहे, जो संपूर्ण गोल्ड लोन पोर्टफोलिओच्या सरासरी दरापेक्षा (0.30%) जवळपास दीडपट जास्त आहे. आश्चर्यकारक बाब म्हणजे सोन्याच्या एकूण थकबाकीच्या बाजारामध्ये एवढ्या जास्त कर्जात अडकलेल्या लोकांचा वाटा जवळपास २७ टक्के आहे. तज्ज्ञांचे असे मत आहे की जेव्हा एखादी व्यक्ती कर्ज घेते, जेव्हा एखादी व्यक्ती कर्जाची परतफेड करण्यासाठी दुसरे कर्ज घेते आणि दुसरे कर्ज फेडण्यासाठी तिसरे कर्ज घेते तेव्हा तो हळूहळू अशा दुष्ट चक्रात अडकतो ज्यातून बाहेर पडणे कठीण होते. शिवाय, या कालावधीत वितरीत करण्यात आलेल्या एकूण सुवर्ण कर्जापैकी जवळपास दोन तृतीयांश कर्जे ग्रामीण आणि निमशहरी भागात आहेत, जे भारतातील लहान शहरे आणि खेड्यांमध्येही आर्थिक असुरक्षितता आणि रोखीच्या तुटवड्यामुळे सोन्याची मोहरी देण्याची प्रथा कशी प्रबळ झाली आहे हे दर्शवते. आरबीआयचे नवीन नियम आणि ग्राहकांसाठी आवश्यक सुरक्षा उपायांची वाढती डीफॉल्ट प्रकरणे आणि बाजारपेठेतील घबराट दरम्यान, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने परिस्थिती नियंत्रित करण्यासाठी कठोर आणि स्पष्ट नियम लागू केले आहेत. 1 एप्रिल 2026 पासून, सर्व व्यावसायिक बँका, प्रादेशिक ग्रामीण बँका, सहकारी बँका आणि NBFC साठी नवीन आणि सुधारित फ्रेमवर्क पूर्णपणे प्रभावी झाले आहे. नवीन नियमांनुसार, लहान कर्जदारांना दिलासा देत, टियर-आधारित LTV (LTV – कर्ज-टू-व्हॅल्यू) रचना तयार केली गेली आहे, ज्या अंतर्गत 2.5 लाख रुपयांपर्यंतच्या कर्जासाठी कमाल LTV मर्यादा थेट 75 टक्क्यांवरून 85 टक्क्यांपर्यंत वाढवण्यात आली आहे, तर 2.5 लाख ते 5 लाख रुपयांच्या कर्जासाठी, 50 आणि वरील कर्जासाठी 50 टक्के आणि 8.5 लाख रुपयांपर्यंतच्या कर्जासाठी एलटीव्हीची मर्यादा निश्चित करण्यात आली आहे. लाख, ते 75 टक्के निश्चित केले आहे. मात्र, 2.5 लाख रुपयांपेक्षा जास्त मोठ्या कर्जाच्या बाबतीत, बँकांना ग्राहकाच्या वास्तविक कर्जाची रक्कम तपासणे बंधनकारक करण्यात आले आहे. परतफेड क्षमतेचे काटेकोरपणे मूल्यांकन करा, जेणेकरून ते कागदी मूल्याच्या आधारावर जास्त कर्ज देऊ शकत नाहीत. सोन्याच्या मूल्यांकनासाठीही कठोर नियम करण्यात आले आहेत. आता बँकांना केवळ शुद्ध सोन्याचे वजन आणि बाजारातील मागील ३० दिवसांची सरासरी बंद किंमत किंवा आदल्या दिवशीची बंद किंमत (जे कमी असेल) याच्या आधारे किंमत ठरवावी लागेल, ज्यामध्ये कोणत्याही प्रकारच्या दगडाचे, दागिन्यांचे तुकडे किंवा मेकिंग चार्जेसचे मूल्य जोडले जाणार नाही. शिवाय, जर एखाद्या वित्तीय संस्थेने कर्जाची परतफेड केल्यानंतर 7 कामकाजाच्या दिवसांच्या आत ग्राहकाचे तारण ठेवलेले दागिने परत केले नाहीत, तर त्यांना दररोज 5,000 रुपये दंड भरावा लागेल, जे ग्राहकांच्या हक्कांचे संरक्षण करण्याच्या दिशेने एक मोठे पाऊल मानले जात आहे.